想替自己加薪嗎？理財基本概念：債券介紹

上個月介紹了股票基礎，希望大家都有學習到，如果有的話，別忘了在下方拍手給我鼓勵唷。：）這個月我們來介紹債券吧，希望透過這一系列的說明，大家對於投資理財這個部分的認識可以有所提升唷！

債券也被稱為固定收益型商品(Fixed income)，代表它的報酬跟定存一樣相對穩定。那他有什麼不同呢？讓我們繼續往下看吧！

債券是什麼呢？

債券是一種可以買賣的借款憑證，發行者必須於特定期間內定期支付利息，並於到期日償還相當於面額的本金給投資人。

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其實債券是一種能「穩定領利息」的投資工具。

債券就是一種「借據」，借據上承諾在到期前每期支付固定的利息、到期時則是會一次還清票面面額上的本金。

債券基本特性：固定領配息、到期根據面額還本金

這樣看來，債券跟定存的性質非常的相似，都能每期固定領利息，差別在於定存幾乎不會有危險，而債券則是可能有拿不到利息的風險。

由於它的性質不大一樣，因此投資時通常是用在「保本」及建立「資產配置」(增加資產穩定性)上。

目前債券的報酬率根據風險高低與到期日長短的不同，債券長期年化報酬率大約落在3%~6%之間，這數字受當時的基準利率影響，整體報酬比股票略低但穩定，波動相對比較小。

債券的風險評估

• 利率風險：市場利率上升，債券價格下跌。
• 信用風險
  • 違約風險：債券發行者無法如期支付利息與本金風險
  • 債信評等下降風險：債信調降造成債券價格下跌的風險
  • 信用利差風險：對非政府債而言，信用利差擴大，導致債券價格下跌的風險
• 流通性風險：債券需要變現時市場性不佳，賣不掉的風險

風險越高報酬越高，但投資債券時，應該盡可能避免去冒險

由於拿不回本金的損失太大，所以選擇債券時應該投資一些相對穩定的企業及國家。而越安全的機構發行債券時，設定的利率就可以越低，大家也會接受，(例如：美國公債)。但越有風險的機構發行債券，就必須要提供更高的利率，才會有人願意投資。(例如：高收益債)

債券的信用評等

債券很多，但真正的差異就只有一個：風險高或低？
因此我們會把債券「分類」，即使債券名稱我們不認識，根據它的類別我們就能很快知道相對的風險高或風險低。

根據發行的對像分類：

1. 國債、政府債或稱為公債(風險低)：國家發行的債券
2. 公司債(風險高)：公司發行的債券

國家的信用評等比較：

已開發國家與新興市場	新興市場國家債券評等低
政治的穩定度	政治動盪國家債券評等低
財政收支盈餘或赤字	財政赤字國家債券評等低
通貨膨脹情況	通膨惡化的國家債券評等低
貨幣升貶情況	貨幣長期貶值的國家債券評等低
是否有IMF等國際機構保證	債信不足國家無IMF機構保證無法發行外債

公司的信用評等比較：

標準普爾BBB以上為投資級，BBB以下為非投資級

債券風險有專門的信評機構做評分，雖然這些機構也是收錢辦事，因此評等過去金融海嘯時也飽受爭議，但大多時候評等還是值得參考的。

債券快速總結

• 債券是一種固定領配息、到期根據面額還本金的投資工具
• 投資債券最重要的是關注風險，也就是是否會違約

希望大家對債券有些初步的了解囉～