財商書籍重點導讀-證券心理學

股市永遠跟著人心走，猜不透，你怎麼玩？

你知道投資股市，成功的關鍵與90%的心理素質有關嗎？群眾的心理反應就像傳染病一樣，如果有人在戲院裡打呵欠，其他人也會跟著打呵欠；一個人咳嗽，其他人也會跟著咳嗽，在股市裡也是一樣的。很多人說現在的股市完全無法看透，但是股市要是可以透過一堆數字指數來看透，就不叫股市了。股票玩家就像是在一池混水中釣魚的釣客，邊釣邊呼喊著一堆空頭廢話，池水也就這樣被自己搞得越來越混濁。

為什麼挑選本書？

身為投資人，就必須是個用腦思考的人。

作者安德烈 柯斯托蘭尼被譽為「20世紀股市見證人」、「20世紀金融史上最成功的投資者之一」他表示，想要用科學方法來預測股市行情或是未來走勢的人，不是江湖騙子，就是蠢蛋，不然就是兼具這兩種身份的人。縱使你有強大的分析能力，如果沒有堅定自己策略、穩定的心態，很容易陷入跟著股價漲跌起伏的心情、任意的更改自己對於投資項目的看法跟做法，那就沒辦法成為一個成功的「投資者」。

作者在書裡自比為一位投機者，所謂投機，是經過獨立思考的投資技巧。他表示：「銀行和經理人總是千方百計的想把客戶變成短期玩家。」無論市場上有多少琳瑯滿目的金融商品，始終逃離不了人性，如何跟隨著世界趨勢、經濟、政治等因素，用心理學的角度透過各種層面來解釋人的行為、人的心理以及人遇到事情的反應，透徹的分析了市場、人性與心理學息息相關的經驗，對於年輕的投資人來說，絕對是投資入門必讀的讀物。

本書的基礎架構

本書總共分為十三章，章節如下：

推薦序

第1章：我的三個職業

• 三十五歲就可以退休了
• 股市教授
• 我的猶太遺產
• 不一定要富有，但一定要獨立

第2章：日不落之國：股市

• 從布達佩斯往西行
• 黃金之接到拾荒者之街
• 三人成市
• 現代日不落帝國

第3章：心理學造就90%行情

• 股市術語
• 快樂，但不幸福
• 思考、邏輯、精準

第4章：股市和迷信

• 我是迷信的
• 數字魔術
• 著了魔的人
• 狂熱分子的下場
• 股市上癮症
• 賭徒不死

第5章：全民公敵

• 金錢的魅力
• 開門鑰匙
• 我是全民公敵？
• 一在延遲驅逐令
• 錢一點也不臭
• 與債務共枕

第6章：群眾是無知的

• 數字邏輯不適用於股市
• 股市氣象

第7章：思考之必要

• 暴風雨前夕
• 金童的昨日、今日
• 瓶頸效應
• 戈巴契夫行情
• 樂觀v.s悲觀
• 人腦v.s電腦
• 誰需要思考

第8章：股市大師

• 垃圾債券
• 企業的起始：冒險
• 恐慌製造者
• 創立樂觀主義學派

第9章：投機的世界

• 熱帶叢林
• 牛和熊的對立
• 獨立思想家

第10章：股市及政治

• 先有錢，才有音樂
• 政治v.s股市
• 紅色腳踏車
• 從狂熱中退場

第11章：傻瓜的價值

• 你們都是笨蛋
• 博學的笨蛋
• 愚蠢的故事
• 惡意的騙局

第12章：我的客戶們

• 和大企業交手
• 大企業的故事
• 顧客，也是敵人

第13章：德國人的心理學

• 統一的序曲
• 浪漫有助於經濟事務
• 就十五個膽小鬼

附錄

• 投機大師問與答
• 投機大師的證券心理學
• 柯斯托蘭尼生平大事紀

閱讀完這本書，我希望你們能學會的是？

為什麼需要在市場裡保有自己獨立的判斷能力，因為市場終究始於人性，唯有參透人在市場裡會出現的心理狀態，站在一個宏觀的角度做出適當的策略判斷，才能保證自己不被大眾的心理洪流沖著走。

巴菲特曾經說過一句有名的話：當別人貪婪時，你要恐懼；而當別人恐懼時，你要貪婪。

這便是最好的一個例子，股市裡的輸贏都是必然的，唯有不卑不亢、保持清醒，才能讓你走得長久。

成為一個優秀的投機家需要的特質是什麼？

投機代表著獨立思考判斷的技巧，需要擁有敏銳的洞察力、直覺和怪念頭。

了解事情的關聯，從混亂的局勢裡區分出裡面的邏輯，再運用在市場裡取得的經驗和生活歷練一起為自己的選擇做考量。獲得成功時不要趁勝追擊，反而應該謙卑低調。我們當然需要擁有信念，但是當發覺自己犯了錯，就必須要當機立斷，直接跳船。優秀的投機家應該要將無法估計的東西一併的納入考量。

市場是人，價格是狗。

試想當你在公園的時候，有個人牽著小狗走在你前面，你會看著那隻小狗往前跑、在後面停留，但是最終還是會回歸到主人的身邊。所謂的價值投資就是這個概念，無論價格如何漲跌，只要市場價值不變，那麽小狗終究會回到市場的身邊。

如何妥善的運用這套邏輯，擁有著獨立思考跟判斷的能力就十分的重要。切勿追著價格跑，追高殺低都是股市裡最要不得的心態。

投資是一門藝術

進出市場的人就和一位醫師一樣，首要之務是診斷，再給予治療。一但走錯了方向，就必須修正行動，做出新的決定。

股票的上漲下跌，不是因為它本質的好壞，而是看它未來可能發展的方向，千萬不要只看著當下的紅綠K棒而陷入了跟著市場大眾起舞的陷阱裡。

環境改變，也要堅信不移

千萬記得，一間公司體質的好壞，不是決定上漲或下跌主要的關鍵，所有的市場都是由供需雙方兩面的關係來決定，當市場需求大於供給，市場就會漲，反之就會下跌。想要投資股市，就必須學會判斷分析供給或需求。