如何利用美股投資創造被動收入？巴菲特價值投資法5步驟教學，建立自己的退休金

想必大家一定在許多的網路文章當中，看到了巴菲特價值投資選股的各種策略，不論是ROE >15%或是殖利率高於5%等，嘗試著用這些標準去從台股中挑選股票，卻發現遲遲無法出現可以下手的標的，因此，蕾咪想要教大家一些簡單又直覺的方式，讓大家可以跟著巴菲特一起投資股票。

巴菲特價值投資選股法

Step 1. 建立倉儲觀察股名單

想要進入美股的世界，我們其實可以站在巨人的肩膀上，並不需要自己拚死拚活的從幾萬支股票挑選，因為光是研究幾支股票的財報，就會讓人想要放棄；因此，第一步選股入門的方式，開戶以後，推薦大家可以先建立一個倉儲觀察股名單。

這些名單可以參考DataRoma網站。
https://www.dataroma.com/m/home.php

這個網站會公告每一季投資管理公司的進出明細與持股名單，其中包含股神巴菲特所運營的波克夏公司。

波克夏公司持股名單與上一季進出
https://www.dataroma.com/m/holdings.php?m=BRK

Step 2. 替自己挑選10家口袋名單，練習從這些股票下手觀察財報。

因為有些股票是巴菲特早期入場的持股，因此，蕾咪建議大家可以從上一季加碼的股票開始下手；巴菲特的價值投資的基本精神，是投資適合長期持有，並且價值高於價格的股票；因此，如果最近幾季還有加碼動作的標的，就非常適合我們可以關注一下。

以這一季最新的名單來說，

波克夏公司持股名單與上一季進出
https://www.dataroma.com/m/holdings.php?m=BRK

Warren Buffett – Berkshire Hathaway
Period: Q2 2024
Portfolio date: 30 Jun 2024
No. of stocks: 41
Portfolio value: $279,969,065,000

這份資料的最新更新日期是2024/6/30左右，對於短期操作來說，這不算是一個適合的指標，但是對於長期累積資產的價值投資來說，一兩個月的交易時差還算可以接受的範圍，建議大家，如果想要嘗試價值投資，以年為單位做評估會比較適合。

以這期為例，我們發現波克夏公司減碼了 8 家公司，其中兩家是我們熟悉的。
AAPL – Apple Inc. 蘋果電腦
CVX- Chevron Corp. 雪佛龍股份有限公司

同時，加碼買進了以下這 5 家公司包含但不限於：
OXY – Occidental Petroleum 西方石油公司
CB – Chubb Limited 安達保險集團

如果，觀察名單太少，可以把幾位高手的口袋名單也同時加入。
例如：《投資前最重要的事》作者 霍爾 馬克思，同時也是橡樹基金管理公司的創辦人。
https://www.dataroma.com/m/holdings.php?m=oc
我們也可以偷看一下人家是怎麼投資的？減少大量做功課的時間。

每一家資產管理公司，背後代表的是不同的投資策略，選擇你們喜歡的下手觀察。

Step 3. 基本面不好的公司，先排除掉。

好了，經過前面的兩個步驟，至少我們不必在茫茫股海中焦慮不堪，不知道該如何下手開始投資美股了，對吧？在細看財報數據以前，提供幾個股票特性原則，挑選這些股票較容易符合價值投資的原則喔！ 🙂

1. 產業穩健

2. 品牌價值

3.持續的競爭優勢

投資股票的本質，說穿了「就是成為一家公司的股東」，因此，想像一下，甚麼樣的企業能夠歷久不衰，就不難做出正確的判別；其中，這三個特點，其實是基於磐石理論的基本要求。

關於股票投資的三種價格預測重要理論，盤石理論、空中閣樓理論、隨機漫步理論，如果不太理解的人，可以先來這裡複習一下。

Step 4. 面對現實吧！學點財報基礎知識，還是對你的投資有幫助的。

如果對財報還沒概念的人，趕快去複習前面的幾篇財務報表文章吧！如果有點基礎概念了，我們就繼續聊下去，哪些指標是常見的價值投資指標，讓你們可以更快的篩選適合下手的標的。

1. 五年ROE > 15%

ROE是巴菲特最在意的指標，股本回報率，簡單的說，就是股東投資的錢，能夠賺回多少報酬；股東權益報酬率，英語：Return On Equity，縮寫：ROE。

特別要注意的是，「時間」很重要，短期內創造高ROE是可以透過財報窗飾達成，但是連續五年達到ROE >15%就不太容易了；因此，這也是為什麼要強調五年的原因。

2. 盈餘再投資比率 < 80%

公司賺了錢以後，會怎麼做？發給股東？還是繼續再投資？又或者是買回庫藏股來推升股價？這些都跟公司的營運策略有關，既然我們跟巴菲特爺爺一樣懶散，希望賺被動收入，自然希望公司能夠多發點股利回來，因此，巴菲特特別喜愛會分配股利的標的，這也是為什麼許多人會將價值投資做為長期累積資產的方式。

特別要注意的是，如果公司明明沒賺錢，還打腫臉充胖子發放股利，那反而是公司倒閉前的前兆，因此，自由現金流 > 0 也要同時做為考量基準。 🙂 

3. 上市滿兩年，年盈餘達新台幣5億元

這個標準非常高，所以可能在台股市場並不容易達成；特別是年盈餘達到五億元，但是就像過去我所說的，台股是湖泊，美股是海洋，在海洋當中，總是比較容易撈的到大魚。

這是最基礎的三個要件，先練習看看，從前面的倉儲股當中，看懂這些數據吧！ 🙂 

Step 5. 下水後，才能學會游泳；準備一筆錢，投入股海吧！

不管我怎麼教你們游泳的姿勢、怎麼教你們換氣要注意的事項、怎麼教你們韻律呼吸；只要不下水，你們就永遠不可能學會游泳；就像投資股票一樣，只要不下水去股海走一遭，體會到水溫變化，永遠都無法體會在股海中浮沉的內心掙扎，也就更難在年輕的時候，提早訓練出拉高勝率的投資心性。

對於投資這件事，蕾咪從新手開始，想法都是「最一開始投資的錢，要有當作繳學費的心理準備。」

所以，我從來都不建議大家存了很多錢才開始學習投資，反而正好相反，當你月入三萬時，就拿3000元，當作投資資金，拿來買零股或美股都好，當你月入五萬時，再提升到5000元，同樣的作為投資練習；相信我，只要有紀律的學習與投資，慢慢地你自然會摸索出自己的常勝策略，而這才是別人帶不走的。

也許，每個月3,000元，經過三年，也不過是3,000*36=108,000元，10萬上下的損益，即使全賠了，那些都是值得你投資在自己身上的練習，只要沒有停止投資自己，我們的收入通常只增不減，因此，到了未來，等到你投資操作的資金越來越多，你就能體會到這10萬元投資本金換來的經驗，絕對是最划算的學費。

所以，開始吧！ 🙂

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