強化自己的投資組合，債券投資策略及怎麼買？

股票和債券這兩種商品，長期都能創造正報酬，但彼此走勢又不相關、甚至相反，許多人會害怕投資股票大跌，而根據回測資料顯示只要適量的搭配債券，就能讓自己的資產成長更加平穩。因此，債券的重要性不可言喻！

之前有介紹債券的基本認識，而在這裡，將介紹更多的債券投資策略以及如何購買？

債券的3個基本要素

1. 票面金額(面額 face value)：
這張債券總價值多少錢(換句話說，就是跟你借多少錢)，代表著到期時要還多少錢，比方說如果債券面額1萬美金，到期時就需要還1萬美金。

2.票面利率(coupon rate)：
每期支付一定比例的利息，利率通常是年化利率，例如票面金額1萬美金，票面利息5%，那相當於每年可以拿到500美金的利息。根據各債券不同，會用每月/季/半年/一年的頻率去支付利息。

3. 到期日(Maturity Date)：
還有多久到期，影響到你還能領幾次利息，以及到期後要領回本金。另外當基準利率變動時，到期日越短就越不受影響，到期日越長影響就越大。越短期的債券因為確定性高，所以利率比較低，反之長期債券的利率較高。

其實，最重要的是看…

通常買賣交易債券時，並不會去看面額和票面利息，而是去看「債券的殖利率」。

殖利率也稱為「到期收益率」(Yield To Maturity 簡稱YTM)

殖利率是根據買進時的價格算出最終的投資年化報酬率，也是對投資人來說的報酬率。

上面提到的面額和票面利息，並不代表你最後的報酬率，原因是債券市場上在交易債券時，買賣債券的成交價是浮動的，實際買進價格並不等於它的票面價值。

債券交易通常都是用「殖利率」做報價

通常並不會去看面值和票面利率，原因是就算用票面金額和利率報價，你也還是必須要算一次這樣相當於多少殖利率。

也因此，在做債券交易時，通常你會看到債券的報價方式是用「殖利率」做報價。

想投資債券，要如何買呢？

在資金少的時候買債券ETF，這是可以用小資金買進一籃子的債券，也可以避免單一債券違約的風險，當你資金很大的時候(1000萬以上)可以開始直接單獨買債券。

對小資族來說，比較推薦投資債券的方法是買債券ETF，目前用台股券商和美股券商都可以買的到。

我主要是用美股券商操作，因為海外的ETF商品選擇最多，費用也低。：）只是需要開美股券商戶唷～（網上作業即可）

當然台灣目前也有一些國內券商發行的債券ETF，不過相較國外種類較少、費用較高，但只要透過國內股票券商就可以交易。

另外，台灣目前沒有很方便的管道可以直接買到債券，通常需要詢價才能買到、每家銀行或券商問到的報價每次也不同，沒有公開報價，另外債券的選擇也比較少。

因為只買單一檔債券的風險會比較高，通常會建議一次配置多檔債券、建立一個債券投資組合，這樣可以避免單一檔債券違約的風險，雞蛋不要放在一個籃子裡，此需要的資金也比較大，建議資金規模較大時再使用這個方法。

債券的投資策略

• 有利率預測時，存續期間調整策略
  預測今後利率上升，應投資短期債券，或縮短債券投資組合的存續期間
  預測今後利率下跌，應投資長期債券，或延長債券投資組合的存續期間
  
• 利率免疫策略
  配合存續期間設定投資時間，或選擇吻合存續期間的債券投資組合，就可避免利率變動所引起的債券投資風險
  
• 買進持有到期策略
  買進後持有到期債息與到期還本的現金流量固定，適合收益性高而流動性低的投資人

債券快速總結：

• 投資債券最重要的是看它的殖利率
• 可以透過債券ETF，一次買進一籃子債券。或是也可以單買債券。
• 投資策略跟利率有很大的關係